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資本市場法制建設(shè)逐步升級 違法違規(guī)將遭重罰
來源:未知 作者:cuixiang 瀏覽: 時間:2020-06-12 10:52

  8月31日,國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開會議,會議強調(diào),要大力保護投資者合法權(quán)益,健全資本市場法治體系,加快修訂相關(guān)法律法規(guī),強化法律責(zé)任追究,大幅提高違法成本,嚴厲查處近來出現(xiàn)的各種欺詐違法案件,為滿足人民群眾財富保值增值等多元訴求營造良好的市場生態(tài)。

  證監(jiān)會主席易會滿此前表示,證監(jiān)會將切實履行監(jiān)管職責(zé),堅決打擊欺詐發(fā)行、大股東違規(guī)占用、操縱業(yè)績、操縱并購、操縱市場、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為。推進《證券法》等法律法規(guī)的修訂,大幅提升資本市場違法違規(guī)成本。

資本市場法制建設(shè)逐步升級

  9月2日,廈門大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院和王亞南經(jīng)濟研究院教授韓在接受《證券日報》記者采訪時表示,《證券法》的修訂和相關(guān)刑法的完善是資本市場法制化建設(shè)中的重要環(huán)節(jié),內(nèi)容將是多方面的,可能包括但不限于:明確法規(guī)要求上市公司信息披露做到真實、及時、完全,對欺詐發(fā)行、信息披露不充分、違規(guī)交易等行為加大處罰力度,提高違法違規(guī)成本;總結(jié)科創(chuàng)板運行經(jīng)驗,并將行之有效的制度納入修訂案;進一步完善企業(yè)發(fā)行和退市過程中的程序、周期、交易安排以及與投資者保護有關(guān)的集體訴訟制度和賠償制度等。

  盤古智庫高級研究員盤和林對《證券日報》記者表示,無論是《證券法》還是《刑法》設(shè)立的宗旨都是為了保護投資者利益,所以未來《證券法》和《刑法》的進一步完善,一方面還是會圍繞加強對投資者的保護。雖然近年來關(guān)于投資者保護的問題一直在強化,但目前行政處罰力度太低、刑事追責(zé)率不高所導(dǎo)致的違約成本較低,成為市場反映的普遍問題。因此,加大對違規(guī)者懲處力度,細化、調(diào)整、簡化投資者賠償機制將會進一步落實。另一方面,順應(yīng)市場化改革仍是大方向。逐步推進新股發(fā)行注冊制,意味著股票的發(fā)行以及上市是由法律授予的權(quán)利,有助于進一步發(fā)揮市場配置資源的決定性作用,激發(fā)市場活力。同時,市場化的改革也離不開信息披露制度的強化和完善,建立以信息披露為中心的證券發(fā)行和監(jiān)管制度,平衡好“無形之手”與“有形之手”是監(jiān)管層面臨的重大課題。

  在盤看來,加強法制建設(shè),建立規(guī)范投融資行為、交易所體制、監(jiān)管機制等一系列具有引領(lǐng)性和規(guī)范的法律法規(guī)體系,在現(xiàn)階段十分重要,這也是有效保護投資者合法權(quán)益、促進實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、防范化解經(jīng)濟金融風(fēng)險的必備條件。

  韓認為,法制建設(shè)是資本市場實現(xiàn)法制化的制度保障,有利于形成市場良好生態(tài),切實保護投資者利益,促進資本市場更好地服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展。若要“根治”資本市場違法違規(guī)行為,一方面需加強資本市場法制建設(shè),加大懲罰力度,提高違法違規(guī)成本,對違法違規(guī)行為形成震懾力;另一方面要逐步完善市場懲罰機制,借助于市場的力量對違法違規(guī)行為進行打擊。

  盤告訴記者,資本市場違法違規(guī)行為之所以屢禁不止,層出不窮,主要因素還是違法違規(guī)成本太低。未來還需提高法律威懾力,在完善監(jiān)管方式、執(zhí)法手段、執(zhí)法權(quán)限、執(zhí)法機制上多下功夫,并加大處罰力度,包括大幅提高刑期上限和罰款、提高罰金金額等,讓違法違規(guī)者付出沉重代價。

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